الفشل المالي و التعثر المالي من البديهي تعتبر ظاهرة الفشل تواجه كل المنشآت التجارية والصناعية لأنها تعمل في محيط بمخاطر كثيرة ومتنوعه تهدد وجودها وتزيد من احتمالات تعرضها للفشل والتصفية
منما ينتج عنه أثار سلبية على المنشأة والمستثمرين وعلى القطاع الإقتصادي بشكل عام
تعريف الفشل المالي
عدم قدرة الموارد المتاحة للمنشأة على الإبقاء بمتطلبات استمرارية المنشأة في مزاوله نشاطها
عدم قدرة المنشأة على الاستمرار في العمل وتقديم المنتجات للمستهلكين
توقف أنشطة المنشأة لاي سبب
لحضه تسبق اعلان الإفلاس للمنشأة وتعرض المنشأة الى اضطرابات مالية خطيرة أدت إلى عدم قدرة المنشأة على سداد الالتزامات
أهمية التنبؤ بالفشل المالي
وجود أطراف مختلفة مهتمة بالتنبؤ بالفشل المالي للمنشأة منهم المستخدمين الداخلين للمعلومات والخارجين في مساعدتهم على اتخاذ القرارات التمويلية والاستثمارية المختلفة على سبيل المثال
المستخدمين الخارجيين المستثمرين يقوم بدراسة الوضع المالي للمنشأة وبيان العائد من الاستثمار وماهي مؤشرات المنشأة هل يوجد تحذيرات مبكرة لتعثر المنشأة أو الإفلاس
فإذا كانت هناك مبشرات بوضع مالي سليم للمنشأة وهناك عائد مرضي للاستثمار فيها ام أنها مقبلة على الإفلاس والتصفية
المستخدمين الداخليين لنتائج التنبؤ بالفشل مثلا الإدارة تقوم بعمل التنبؤ بنتيجة للمنشأة وبيان الأسباب الحقيقية اذا وجدت تحذيرات بالفشل المبكر هل من الافضل الاستمرار بممارسة النشاط ام التصفية قد تكون قرار سليم في ضل وجود أسباب فشل لا يمكن معالجتها ماهي اسباب الفشل
تعريف التعثر المالي
المرحلة الزمنية الأولى التى تمر بها المنشأة فبل الفشل والتصفية و يقصد بها عدم قدرة المنشأة على سداد ديونها بكفاءة رغم وجود امتلاكها الأصول الثابتة التي يصعب تحويلها إلى سيولة لتتمكن من سداد ديونها
يتكون النقص الحاد في السيولة نتيجة ممارسات متراكمة ترجع إلى مجموعه من العوامل والأسباب التي تتفاعل مع بعضها مشكلة أزمة كبيرة تقلل من قدرة المنشأة على سداد ديونها والحصول على تسهيلات والتزامات مالية جديدة
اسباب الفشل المالي ومؤشرات الفشل المالي
أسباب فشل داخلية
- اسباب تشغيلية متعلقة بالات ومعدات التشغيل باستخدام أدوات غير ملائمة لا تتناسب مع احتياجات السوق
- اسباب إدارية انعدام كفاءة الإدارة في المنشأة عد تسيير عملية الإنتاج بطريقة ملائمة
- اسباب تسويقية عدم وجود خطة تسويقية أو عدم القدرة على التسويق لحدة المنافسة أو صغر السوق
- اسباب مالية قصور الهيكل التمويلي وعدم قدرة المنشأة على تحقيق التوازن بين الإقتراض وحقوق الملكية
الأسباب الخارجية للفشل في المنشأة
- اسباب اقتصادية ترتبط بالتغيرات المحتمل حدوثها في الظروف الاقتصادية المحيطة بالمنشأة مثل تغير اسعار صرف العملات اتفاقيات تخدير التجارة الخارجية
- الأسباب السياسية ترتبط الأسباب السياسية بالمتغيرات المحتمل حدوثها في الظروف السياسية المحيطة بالمنشأة على سبيل المثال التدخل الحكومي في سياسة التسعير ارتفاع معدلات الأجور ارتفاع تكاليف التأمين والمعاشات
مراحل الفشل المالي
- مرحلة الحضانة أول مراحل الفشل من المعلوم أن فشل المنشآت لا يحدث بشكل مفاجئ بل يشكل تدريجي في مرحلة الحضانه للفشل يكون من السهل معالجة بعض المؤشرات السلبيه التي تواجه المنشاة منها زيادة التكاليف غير المباشره تزايد المنافسة نقص التحليلات الائتمانية ضعف راس المال العامل تقادم طرق الإنتاج
- الفشل الاقتصادي للمنشأة بمعنى عدم القدرة على توليد عائد من الأموال المستثمرة
- مرحلة الفشل المالي ضعف قدرة المنشأة على توليد تدفقات نقدية لسداد الإلتزامات ويظهر ك مشاكل في السيولة لدى المنشأة وظهور العسر المالي الفني وهو وجود مشكلة حادة في السيولة يمكن معالجتها باللجوء إلى إعادة هيكلة شاملة أو ظهور العسر المالي الحقيقي عدم قدرة المنشأة على الحصول على السيولة المطلوبة
- مرحلة الفشل القانوني عدم قدرة المنشأة على التحكم بالتدهور الحاصل في المنشأة منما يستوجب عليها القيام بإجراءات قانونية لإعلان الإفلاس و تمهيداً للتصفية
- مرحلة اعلان الإفلاس والتصفية يتم التنازل عن أصول المنشاة قضائياً ونقل كل أصولها او بعضها الدائنين
المؤشرات المالي للفشل المالي
- ضعف راس المال العامل
- عدم القدرة على سداد الالتزامات
- ظهور النسب المالية بشكل سلبي
- تأخير سداد توزيعات الأرباح أو توقفها
- عدم القدرة على سداد الالتزامات في أوقاتها
- صعوبة تطبيق اتفاقية القروض
- عدم القدرة على تمويل مشاريع تطوير المنتجات الجديدة أو استثمارات ضرورية أخرى
المؤشرات التشغيلية للفشل المالي
- فقد مجموعه من المديرين دون تعويضهم
- فقدان سوق رئيسي أو امتياز
- مشاكل عمالية
- نقص في الأصول العامة للإنتاج
هناك مؤشرات أخرى مثل دعوه قضائية عدم تطبيق متطلبات السوق تغير في التشريعات أو السياسات الحكومية
تعليقات